PE的青少年时期结束了,印度市场已经成熟:Blackstone的Amit Dixit

Blackstone India高级董事总经理兼私募股权主管Amit Dixit表示,印度私募股权投资的计划退出不再是一项重大挑战,投资者对大宗交易也越来越熟悉

Dixit周二在孟买举行的VCCircle印度有限合伙人峰会2018年发表主题演讲时表示,尽管股市飙升,2017年不仅是引入新资本的艰难一年,盈利也没有显示出预期的增长水平

“我们看好2018年的投资年份,而不是2017年,”他说,并补充说,有些合作伙伴的印度投资环境已经发生了变化,而几年前他们将当地市场视为其中一个

最糟糕的是从中获取资本

根据迪克西特的说法,尽管过去十年中最大的资本收益来自IT,金融服务,工业,消费者和医疗保健等行业,但从这里开始,PE行业将在制药,汽车出口和IT,除了基础设施部门的压力资产

“你必须非常专注于正确的领域和正确的领域

从2007年到2015年,您可能已经投资了最好的建筑公司,但您的回报可能已经受到损害,而您可能已经投资了最差的IT公司并且做得很好

行业选择至关重要

“他表示,印度许多企业面临来自贷方和股东的压力,要求出售非核心资产

迪克西特表示,印度私募股权投资部门正在经历快速转型阶段

“青少年时代已经结束,市场更加成熟,”他说,并补充说“没有免费午餐”,即投资者需要带来更多的“运营价值,而不是试图在低端买入并卖出在高点“

此外,他觉得,“涨潮不会抬起所有船只”

印度的私募股权市场估计为150-250亿美元,其中几乎一半的交易额超过1亿美元,而2012-13财年只有不少

此外,近20%的交易要么是多数交易,要么是控股权出售,而2010年之前只有少数交易

“控制交易背后的原因是家庭继承问题

新一代要么不想要也不能(经营企业)

私募股权公司为家族企业感到满意的专业经理和专业所有者提供了支持

“过去五年,印度的私募股权投资出口额达到400亿美元

迪克西特说,百仕通2017年的退出交易额为10亿美元

在2017年的36个首次公开募股中,有一半是通过PE退出

自从大约13年前进入以来,黑石集团在印度的73亿美元投资在房地产和私募股权基金之间平均分配

它通常投资1亿美元或更多的交易

其在印度最成功的投资包括SH Kelkar,Sonalika Tractors和Agile Electric

它还将其部分投资出售给贝恩资本和Baring Private Equity Asia等同行

近年来,百仕通采取了一系列措施,为其投资公司提供运营技术 - 从聘请印度的独立董事到为他们招聘管理培训生

2015年,它任命前联合利华首席执行官Harish Manwani为其全球执行顾问,以指导其投资组合公司

Dixit表示,该公司还战略性地为其投资组合公司提供业务,并且尽可能地将公司提供的服务加倍,以更好地利用协同效应

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