全球主权财富基金投资在2017年萎缩;推出后期VC及首次公开募股前的交易

主权投资者交易在2017年下跌24%至725亿美元,因为中国投资公司(CIC)等大型交易获得了138亿美元收购的仓储公司Logicor,该公司股价表现不佳

在过去几年中,数十年的港口基础设施租赁和管道采购已经大大增加

2017年,财团交易和风险资本融资提升了价值,科技创业公司和能源公司成为热门游戏

例如,第四季度的第二大交易是针对按需服务提供商China Internet Plus的大型融资

它筹集了40亿美元,参与者中有GIC

但根据汤森路透的数据,包括主权财富基金(SWFs)和国家养老基金在内的主权投资者的交易数量从2016年的198降至2017年的183

“越来越多(主权财富基金)难以找到合适的交易,而且一些私募股权交易相当昂贵,因此后期风险投资和上市前的交易是进行准直接投资交易的一种方式,”Markus Massi说,波士顿咨询集团的高级合伙人

“这使得他们可以部署数十亿美元而不是进行10笔较小的交易

这使交易流程易于管理,”他补充道

马德里主权财富实验室研究中心主任哈维尔·卡帕佩补充说,大规模创业公司推迟上市以避免估值下滑,吸收更多私人资本,“我们不知道他们是否能够在公共市场的审查中存活下来

所以他们正在做越来越大的回合,“他说

绿色能源继CIC收购Logicor之后,2017年的下一个最大交易是由包括新加坡GIC在内的财团为丹麦支付处理商Nets提供的64亿美元收购

排在第三位的是另一项财团协议 - 以56亿美元收购澳大利亚电网Endeavour Energy

第四季度继续这些趋势,CIC再次参与了最大的交易

该公司与美国基金Global Infrastructure Partners及其他公司合作,收购了亚洲最大的独立可再生能源公司Equis Energy的50亿美元财团

据说这是迄今为止最大的可再生能源发电协议

Capape指出中国政府对可再生能源的支持,称这笔交易可以帮助他们引进专业知识,在国内建设绿色能源

总体而言,SWF参与的第四季度交易价值162亿美元,比上一季度增长2.6%,尽管交易数量从54降至48.其他值得注意的最后一季度交易包括挪威首个亚洲房地产投资,购买东京五家酒店70%的股份

由于稳健的收入来源,房地产仍然受到SWF的欢迎

资助数据库PitchBook估计全年SWF直接投资活动为1352亿美元,其中包括SWF参与IPO

SWF交易流量值可能会根据投资者的分类方式和交易预订时间而有所不同

亚洲首次公开募股活动特别强劲,主权财富基金热衷于利用新兴中产阶级提供的长期增长机会

值得注意的是,保险公司SBI Life吸引了ADIA,GIC,CPPIB和科威特投资局(KIA)作为印度七年来首次10亿美元IPO的主要投资者

紧随其后的是HDFC Life,其中包括ADIA,淡马锡和起亚等

“这是一种以厚实的方式部署资金的另一种方式,而且他们通常被提供首选条件,因为公司需要一个稳定的投资者,”马西说,并补充说,对印度的兴趣真的很高兴

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